游戏市场研究：游戏出海专题报告
2023-11-18
(汇报制片人/作者:国海证券、陈梦竹、尹睿)
近年来，我国游戏版号审批总数显著收紧。游戏版号在2018年经历了近9个月的冻洁， 经修复批准后，游戏版号总数仍大幅下降，并呈逐年下降趋势。受未成年人监管政策影影影 2021年，中国暂停8、9月份游戏版号审批，短时间内加剧了游戏版号供不应求。
苹果下架无版号游戏和巨型引擎系买量平台严格审查版号，进一步导致中小厂商生存危机。 国内游戏制造商非常依赖购买数量来扩大客户的方式，中小企业难以获得版本号，缺乏渠道资源，增加 取代快速领域，行业集中趋势更加明显。2020年，中国销户、注销的游戏公司总数接近 自2021年7月停发版号以来，约有1.8万家游戏公司在年底倒闭。
在游戏版本号政策的背景下，航行已成为游戏制造商新的增长途径。一方面，海外游戏市场 没有版本号限制，对主题和内容的限制较少，市场风险较低；另一方面，在国外网络游戏市场之前 景色宽阔，未来增量空间丰富。
出航环境:社会效益-游戏是新时代文化出口的关键媒体，是国家倡导的出航方向
与传统方式相比，游戏是文化输出的重要载体。一方面，游戏受众面更广，年龄更小；另一方面，游戏可以提供互动体验，产生全方位的沉浸感，更全面 更深入地传递文化体验，创造出充满活力的文化符号。在游戏细分类别中，功能性游戏、轻量级游戏等游戏的发展有效地促进了游戏市场的整体改革和创新，也促进了传统文化的发展 传播正能量起着关键作用。
2021年10月，商务部等17个部委联合发布了《关于支持国家文化出口基地优质发展若干措施的通知》 “走出去”传统文化商品、文化创意产品、影视剧、游戏等数字文化商品。
国内厂商手机游戏研发销售实力强，品类多样，具有特色伤害输出
国产手机游戏积极推进游戏类型和游戏玩法融合创新，开发了多款精品手机游戏。目 前一款国产手机游戏覆盖MOBA、MMORPG、对策、牌组、枪击、速度、休闲 与一些国家市场上相对单一的游戏类别相比，中国手 游行在品类上具有明显的多元化和创新特征。在外部输出产品时，可以根据市场定位进行偏差 导出商品的好类别。
国产手机游戏在手机游戏的研发和管理能力方面处于世界领先地位。随着中国网络游戏的高速发展 在发展和市场竞争中，R&D实力雄厚的优质手机游戏R&D商脱颖而出。在 中国在社交网络游戏和内容运营方面处于领先地位，越来越多的制造商使用传统游戏 用于开发主机和PC游戏的虚幻引擎(UE4)开发手机游戏，拥有国际游戏之美 技术资源可以为手机游戏玩家创造完美的游戏体验。
中国自研游戏出海收入稳步增长，出航广度和深度不断创新，多品类并举发展
2021年，中国自主开发游戏国外市场具体销售额达到180.13亿美元，比2020年高 年增长25.63亿美元，同比增长16.59%。从过去五年的平均增长率来看，我国旅游业 戏出航的份额呈现出稳步上升的趋势。
在类别分布方面，2021年中国网络游戏的外国收入遍布全国，对策、角色扮演、枪击 它仍然是出航的主要类型，不断得到国外市场的认可，总比例保持在60%以上。余 在下一个市场份额中，每年都有不同的游戏分类成绩突出，如2020年放置、卡牌类比例等 较高，2021年清除，MOBA、游戏管理所占比例较高，说明中国游戏出海展示很多 除传统优势外，其他品类也在不断提高竞争力。
来自美国的收入在出航地区分布中所占比例最大，其次是日本和韩国。但从近三年 就趋势而言，美国、日本和韩国的总比例逐年下降，其他地区的比例逐年增加，这表明中国的旅游业 戏剧产业正有勇气探索新兴市场，拓展海外市场的广度和深度。
头部枪击游戏流水进入下半年，类别竞争激烈，年内新游发布结力
2022年头部出航射击游戏表现疲软，同比大幅下滑，主要基于以下原因： 1)射击游戏仍然是大DAU*低ARPU，在ARPU改进有限的情况下，DAU的变化是针对收集的 进入危害弹较大。自2022年以来，国外收入来源国家和地区已进入后疫情时代，游戏 减少用户使用的DAU和在线娱乐时间。这种影响不仅针对中国制造商，也针对国外的射击游戏竞争产品 Garena的《Free Fire》流水下滑趋势也是如此。 2)几款头部出航枪击游戏上线时间长，游戏生命期后半段已经开始，自然衰减环节已经积累。 3)部分竞技射击游戏很难转现危害游戏价值的游戏，并根据车辆和武器皮肤进行大量转现。 MOBA游戏，枪击能上线的皮肤类别不多，所以ARPU上升空间有限。
游戏流水的头部对策相对稳定，旧产品需要继续破旧和创新，以保持活力
由于以下原因，头部出航策略游戏上架时间长，但2022年表现稳定： 1)战略游戏客户涉及面不广，集中度高，客户通常对这类游戏满意度高。一旦他们同意了游戏 想要长期投入时间和金钱，用户付费能力强，只要控制游戏的核心用户，游戏的长期流量就会比较 较稳定。 2)战略游戏是一种罕见的游戏类别，它更重视游戏的本质，即玩法创新的游戏，对玩家的操作要求很高 而且头部出航策略游戏在类别结合、玩法创新等方面不断推陈出新，在国外发布僵尸， 将黑帮等主题与各类相结合，创新玩法，保证玩家的战斗体验，不断吸引用户。 3)中国制造商在战略手机游戏类别中处于领先地位，进入门槛高，同类型的外国商品无法与之竞争。 3)中国制造商在战略手机游戏类别中处于领先地位，进入门槛高，同类型的外国商品无法与之竞争。
2021年，中国游戏公司科研投入总体增加，为优质新产品蓄势待发
2021年，各类游戏公司整体加强了研发支出投入。其中，共 研发支出同比增加16家公司，研发费用率提高16家 上升，心脏公司和完美世界增长最大。
研发费用率与公司的业务结构和研发生态有关。中手游和 三七互娱发行和运营优势突出，包括内部和外部研发团 因此，公司研发费用科目中没有反映部分研发费用； 相比之下，2021年以内部研发为主的完美世界和IGG公司 年研发费用率分别达到25.96%和20.72%，但在此背景下， 中国手机游戏的研发支出仍在增长近50%。
与2020年相比，研发支出完成负增长的企业有：游族网络， 创梦天地，浙数文化，网龙。因为游族网络在这里 2021年部分研究项目关闭；创梦天地总体持平，系统化； 发展方面；浙江数字文化主要发展储备商品；网龙的关键因素 主要目的是将熟悉的游戏发行到国外。
腾讯出航对策1：获得全球知名IP授权，结合自身优势进入国外热门跑道，迅速建立知名度
开发具有全球实力的IP手机游戏，快速建立品牌知名度：枪击类在中国具有明显优势 类别，也是国外市场比较流行的游戏分类。以“使命召唤手游”和《PUBG Mobile》为 腾讯手机游戏的主要出航产品帮助腾讯手机游戏基本打造国际品牌，塑造行业和用户 腾讯手机游戏的精品研发和销售品牌为深入参与国际游戏产业提供了基础。
腾讯出航对策2：依靠合作伙伴销售开放部分市场，吸收经验和信息，显著提高自发比例
腾讯手机游戏出航总体规划较晚，在国外没有渠道优势，总毛利率低于中国 场。腾讯首先选择了出航初期，因为在日本、韩国、东南亚等市场缺乏本土化经验。 交给合作伙伴或与当地企业合作销售，为此开拓部分市场，逐步积累国外发行 体验与用户信息，以及与海外建联的方式。例如，《AOV》最初和日本出航日本 著名游戏公司DeNA合作销售，QQ飞车出航首站越南选择越南本地头 部分互联网公司VNG(腾讯持仓约20.2%)发售，其他几款出航手机游戏在东南亚 (越南除外)交Garena(腾讯持仓其总公司Sea18.7%)销售。
腾讯在2019年底和2020年逐步构建海外游戏销售线。头部游戏创建专业合适 为了提高海外游戏业务的毛利率，作和发行团队显著提高了自发比例。如 《龙族幻想》、《QQ飞车》、圣斗士星矢日服，《PUBG》欧美、拉美 地区，《AOV》欧美地区等。
腾讯出航对策3：根据国外投资并购与世界知名CP的深度绑定
腾讯出航对策4：发布全球销售品牌，海 外 代 理 中 小C P产 品 或 开 辟 第 二 增 长
1、根据《PUBG》积累全球运营经验等商品
《PUBG》腾讯独立出售国外除印度外的射击游戏。射击游戏是世界上许多地区使用的 户喜好品类，《PUBG》在欧洲、美国、东南亚、中东和拉丁美洲，根据超级 经过三年的运营时间，腾讯在国外大部分地区积累了丰富的本土化经验。
2、根据组织结构调整构建全球发行团队和品牌
腾讯于2020年成立IEG Global，创建海外发行经营部门。2021年12月 8日，腾讯手机游戏宣布正式推出国际商业品牌Level Infinite，腾讯自研、Klei Entertainment、Funcom、10 Chambers、Fatshark、Sharkmob等工人 工作室/开发商将在该品牌下公布。Level Infinite也给了海外合作工作室 系列支持和服务：从技术授权到研发应用，从“服务型游戏”（GaaS）”到 全球市场洞察力还包括电子竞技体系水平和全球多地区销售。
腾讯海外游戏收入占2022Q1的24%，海外游戏继续扩张
根据财务报告，2021年第四季度，腾讯海外游戏收入132亿元，占网络的比例 31%的游戏收入。
腾讯海外游戏收入占2022Q1的24%，海外游戏继续扩张根据财务报告，2021年第四季度，腾讯海外游戏收入132亿元，占网络的比例 游戏收入的31%。(包括Supercell收入在按时审查收入递延期内 对调整的影响及其合作Digital Extremes的影响)。
预计未来两年，腾讯整体网络游戏收入中海外游戏收入的比例将稳定 推动力来自国外新产品同步销售，自研老产品针对部分配对区域 计划出航，以及Supercell新产品带来的增量奉献。《Apex》于2021 年5月18日在国外主要地区发布；《DNF》韩国已经上线；黎明觉醒 该计划在国外销售；此外，还有《Valorant》、《重返帝国》、《文 IP手游等。
米哈游:专注于二次元方向，围绕I P创造世界，坚持创新的研发理念
围绕IP构建生态链。公司成立于2011年，致力于为用户提供超出预期的美好商品和内容。米哈游先后推出了包括《崩溃学园2》在内的多种优质热门商品、 《崩坏3》、《未定事件簿》、《原神》，动态桌面软件《人工桌面》及其社区产品《米游社》，围绕原创IP打造动画、漫画、歌曲及周边产品。
